Relatório

O panorama da propriedade hoteleira em Portugal

A Horwath HTL analisou mais de 1.300 empresas hoteleiras para identificar as características dos principais operadores do mercado e a forma como o panorama de propriedade está estruturado.

O investimento estrangeiro tem vindo a crescer significativamente, mas a maioria dos hotéis ainda é detida por empresas portuguesas. Nos últimos anos, tem-se registado uma tendência de crescimento. A maioria das aquisições foi efetuada por empresas institucionais internacionais, o que indicia uma futura transformação do panorama de propriedade português, resultando numa maior consolidação do mercado.

Principais conclusões

Fragmentação da propriedade: O mercado hoteleiro português é dominado por empresas nacionais, privadas, proprietárias de unidades individuais. A maioria dos proprietários também gere as suas propriedades, o que reflete um mercado composto principalmente por empresas familiares.

Operadores dominantes: Os principais operadores hoteleiros portugueses, como o Grupo Pestana, Vila Galé e Grupo Azinor, são proprietários significativos. Entre os fundos de investimento que se destacam estão o Fundo Recuperação de Turismo, FCR – ECS Capital e TF Turismo Fundos – SGOIC. Os operadores internacionais, como a AccorInvest e a Pontegadea, detêm igualmente carteiras substanciais.

Investimento estrangeiro: Embora as empresas internacionais representem apenas 12% dos proprietários, detêm 13% dos hotéis e 18% das chaves, com uma preferência por propriedades maiores, de luxo e de gama alta. A dimensão média dos seus hotéis é de 106 quartos, em comparação com os 71 dos proprietários nacionais.

Empresas institucionais e cotadas em bolsa: Os investidores institucionais e cotados em bolsa possuem normalmente carteiras maiores, com um maior número de quartos. Mostraram mais interesse em propriedades de luxo e de gama alta, que representam 69% das suas participações, em comparação com 53% dos proprietários nacionais.

Distribuição geográfica: O investimento estrangeiro está concentrado em Lisboa, Porto e Algarve, enquanto o investimento nacional está distribuído de forma mais homogénea por todo o país. O investimento nacional está mais distribuído por todo o país, incluindo muitos pequenos hotéis familiares fora dos principais centros turísticos.

Caraterísticas da propriedade

  • Doméstico vs. Internacional: As empresas nacionais dominam o mercado, sobretudo no segmento de gama média. No entanto, as empresas internacionais são mais predominantes no segmento de luxo, com investimentos significativos em propriedades de luxo.
  • Perfis de empresas: Os operadores privados representam 93% dos proprietários, enquanto as empresas institucionais e cotadas tendem a possuir propriedades mais significativas e de gama alta. As empresas cotadas em bolsa têm uma presença substancial no segmento económico, influenciada por grupos como a AccorInvest, que detêm vários hotéis Ibis.

Tendências de investimento Nos últimos anos, tem-se assistido a um aumento das aquisições por parte de investidores institucionais internacionais, o que indicia uma potencial consolidação futura do mercado. É provável que esta tendência conduza a uma maior presença de marcas internacionais, uma vez que estas empresas procuram posicionar as suas propriedades tanto a nível nacional como internacional.

Desafios e oportunidades

  • Consolidação do mercado: A pandemia de COVID-19 pode acelerar a consolidação do mercado, uma vez que os proprietários em dificuldades financeiras ponderam a venda de imóveis. Espera-se que os investidores institucionais desempenhem um papel crucial nesta transformação.
  • Iniciativas governamentais: O Governo português apoia a consolidação do mercado para aumentar a competitividade e a capacidade de resistência. Prevê-se que os incentivos às fusões e aquisições contribuam para uma maior consolidação.
  • Foco regional: Os principais operadores concentram os seus investimentos em Lisboa, no Porto e no Algarve, que representam 36% do parque hoteleiro português. Esta concentração reflete-se nas transações recentes e na carteira de desenvolvimento hoteleiro.

Descarrega o relatório

Para obteres tabelas e gráficos detalhados e uma análise mais aprofundada, descarrega o relatório completo aqui



Escritórios

Spain
Portugal

Descarrega o relatório

O panorama da propriedade hoteleira em Portugal
Hospitalidade
Relatórios de mercado
Vídeo

Partilha